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辨物居方 唯变所适——海银财富坛嘉宾观点,细数未来投资趋势

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发表于 2018-5-4 13:08 | 显示全部楼层 |阅读模式
辨物居方 唯变所适——海银财富坛嘉宾观点,细数未来投资趋势

作为国内知名的独立财富管理机构,海银财富致力于通过优质科学的资产配置布局迎合市场变革趋势,搭建安全专业的资产配置平台,以多元化的资产管理工具和创新模式服务于高净值客户,实现财富长期稳健的保值与增值。十余年来,海银财富心存志远,为打造财富管理专业品牌而不断前行。
4月22日,由海银财富管理有限公 si(以下简称海银财富)主办的辨物居方 唯变所适——2018海银财富第三届太湖资产配置高峰论坛在苏州圆满落下帷幕。金融界知名专家与千余名海银财富高净值客户齐聚峰会现场,共同探讨全球经济发展趋势和资产配置未来方向。以下为论坛嘉宾观点整理:
论坛嘉宾观点

因改革开放而生,因改革开放而兴

海银财富管理有限公 si 总裁 陈雯妮

海银财富分析,博鳌论坛后,国家提出加大金融改革开放,对财富管理行业而言既是挑战也是机遇,博鳌论坛中强调因改革开放而生,因改革开放而兴。海银财富管理有限公 si总裁陈雯妮表示,中国过去40年的经济发展,其实也是在这样的大背景下实现的。如果我们的使命是进一步向高质量发展,那么就需要更加开放和多元化的市场。

海银财富分析,面对机遇,首先从外资的一些流入来讲,包括很多的一些国外行、金融机构刺激了很多中国财富管理机构的发展,大多数国外金融机构已有较为规范的体系,相对来讲市场也更加多元化。从这一点而言,中国财富管理行业会有很多学xi发展的机会。其次,现在是强监管的时代,而作为财富管理机构而言,要发挥自己的核心竞争力,从服务的角度把甄选、配置、建议做得更好,也告诫我们需要保持一个开放的心态,来面对这样的市场。

最后提到,国外现在有很多资本走进来,中国财富管理机构也需要走出去,这样才能够提出更多全球化的资产配置建议,同时也能给客户提供多元化、跨币种的投资机会。海银财富分析面对开放的金融市场,我们在金融业务的操作上,应更加合规、规范,从而引领市场行业的发展。只有这样,才能使中国的经济和未来的金融行业走向更加规范,更加健康,更加多元化发展。在改革开放的驱动力下,财富管理行业的明天定会更加美好。
拥抱互联网3.0

东方证券 总裁助理 / 首席经济学家 邵宇
全球贸易战已在今年第一季度打响,虽然各组织都在进行积极地沟通,但是磕磕碰碰并不少。冷战局势中又玩起了德州扑克,美国先加五百,我们跟五百,美国加一千,我们也加一千,但如果美国再加怎么办,也许我们没钱加了,所以这个风险大家需要关注。其次,就是流动性,全球流动性印钞机都在收缩,同样也是风险预警的表现。

海银财富分析,二级市场很多机会大部分是结构性的。比如,茅台在2013年,盈利两百亿,估值一千亿;二零一七年盈利两百五十亿,估值六千亿。不难发现,茅台把经济增长的钱、印钞机的钱、隔壁老王的钱一块儿挣了。现阶段,中国股市和美国股市受政策影响较为严重,二级市场的流动性和它的性价比已定性,不建议将二级市场作为配置的主战场。至于今年有没有机会,大家得细细品。

而针对价值投资应重调轻抛。特别是制造业的高科产品,只要我们自己造,其过程中的投资机会还是非常多的。海银财富分析,针对价值投资有一个简单的标准,首先就是要有一个靠谱的团队,其次是该产品的市场空间足够,最后是技术有一定保障。然而这种股票其实不难挑,简单理解即是美国人反对什么,我们就投什么。只是难在我们很难拿到;如果拿到了,并且拿得够久,最后肯定是能收获红利。

而对于大家最关心的房产,他说道:时代变了,当今的房产最多只是保值。房价每年涨10%不是不可能,但国家一定会干预。大家可以设想苏州房价每年涨10%,这是谁也受不了的,所以建议大家不要抱太多幻想。

他建议:大家需要找可靠的GP,二级市场漂亮50配一部分,在房地产类中探索新型非住宅类的机会。比特币、区块链这些能不能成为核心资产,市场依旧在探索,老牌的券商和金融机构,只有全面拥抱互联网3.0技术,才有更大空间和更多机会。
苏州物流地产未来可期

维龙(上海)投资管理有限公 si 副总裁 许凌君

从物流地产角度来看,苏州拥有三大优势:第一有人,苏州拥有足够的人口规模,有人就会需求,有需求就有市场;第二有基础,确切说是产业基础,苏州有不少工业、制造业、科技类企业;第三有位置优势,距离上海非常近。综合来看,具备人、市场、基础及位置,我们就会继续关注苏州的物流地产。目前我们的高铁项目都在苏州园区中,未来还将继续推进项目建设。
2018股权投资,关注知名企业生态圈

小度互娱公 si董事 / 百度智能科技视频产业基金投委会委员 吴小平

2018年股权投资市场聚焦在两个话题,一是一级、二级,二是GP、LP。首先一级市场资金不断上涨,从协会数据看,目前是二级的三倍。而从这几年GPO数额看,大致获得突出的企业占注册做股权的私募基金量的不到1%,行业收益率受到挑战。同时,二级市场压力大,上涨打板的概率走低。一级钱涨、二级停滞,这是第一大矛盾。

第二大矛盾是GP和LP。海银财富分析,现在LP除了付给个人,zhengfu引导的基金、母基金,还有其他类国有基金,故未来投资股权经济难度较大。而zhengfu较为在意BAT等头部资源,继而影响到了这些行业的GP。我预测未来中国经济发展的过程中,大企业对小企业的碾压会非常严重,尤其是科技领域。据说去年一年在全国科技类投资上,阿里和腾讯超过了行业整体投资的60%,所以将来投资都要和主要玩家保持高度契合。

总而言之,改革开放40年股权变化就是收益率下降、投资概率变低、宣传面变窄。在这一背景下,投资还需关注知名企业的生态圈。
全民PE时代,海鲲专注PE生态圈布局

海鲲投资管理(上海)有限公 si 总裁 张恩宇
近几年,越来越多的人选择股权投资,可以说现在已经逐渐进入了一个全民PE时代。而在全民PE时代,海鲲的投资策略是投明星。海银财富分析,明星机构的共同价值在A轮和B轮,那么我们就需要专注C轮融资。这个过程好比是投资赛道。首先,通过母基金的方式布局头部基金,并以此来布局赛道,尤其是云计算、人工智能这些高科技领域。其次,通过赛马机制投资选手。在赛道上的几百家企业中,如果有企业变成了独角兽,那么这个选手就进入到我们的投资范围。海鲲布局PE生态圈之道即是如此。
2021年房产税或将出台

五牛控股 董事总经理 赵新华
从年报来看,317调控过去一周年了,房地产商不但没死,反而赚了大钱,说明了这次的房价调控是非常成功的,党和国家领导人都非常愿意看到这样的调控成果,整个中国的都是价格得到有效的控制。从具体市场结构讲,整个房地产市场没有出现系统性的风险,主要是中国房地产市场的集中度发生了根本性变化。

针对未来房地产市场,赵新华分享了两个观点:第一,整个楼市是以住宅为主的房地产投资大家需要非常谨慎,房产税在2021年实施的概率很高。第二,可关注房地产的大宗交易和房地产的细分市场,包括高端仓储甚至是监控,大消费升级、一带一路,另外包括一些yi疗地产这些都是可以配合国家战略。积极通过这种结构配置,让中小投资者结合起来,分享大宗资产的投资收益


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